正在热播的电影《华尔街2》选取金融危机作为背景，潘石屹的夫人张欣在剧中扮演了一个活雷锋式的中国有钱人形象，救美国人于金融海啸之水火。上世纪80年代的美国电影里，这种有钱的外国人一定是日本人扮演的，风水轮流转，中国多少年的卧薪尝胆总算有了些回报。
　　暴发户式的有钱人最担心的一件事，就是辛苦挣来的家当打了水漂。也许是担心重蹈上世纪80年代日本经济一蹶不振的覆辙，有钱之后的中国在经济发展速度和政策选择上越发显得谨小慎微。所以在经济地球村中，中国的表象往往和别人反着来：别人降息，咱们加息；别人刺激经济印钞机开足马力，咱们收紧流动性；别国的货币贬值，人民币升值……
　　所以，在理解宏观调控对房地产的“严打”初衷这个问题上，“9·29”新政中央政府不惜使用“限购令”这样的行政铁腕，除了民生诉求之外，笔者觉得更深层次是体现了政府在当前世界经济大背景下对中国流动性泡沫过度膨胀的担心。
　　股市的反应充分印证了政府的担心是有根据的。就在以“限购令”为特征的“9·29”房地产严厉政策出台后，出乎意料的是二级市场上的房地产类股票纷纷反弹。评论认为，该现象一方面是“利空出尽”，投资者对于政府打出底牌（当然政府依然持有房产税这样的政策“核武器”）之后政策宽松的预期导致对房地产企业盈利的看好；一方面是估值偏离平均水平太远的地产板块需要进行自我矫正，以及人民币创纪录升幅的超级利好。
　　这里的逻辑关系是，人民币升值对于矿产、不动产等大宗商品的货币撬动杠杆效果是最强的，2007年那一轮史无前例的牛市，最根本的基础除了经济向好之外，就是本币升值。而冲6000点的领头羊正是地产和银行，从而制造了有史以来最大的资产泡沫。众所周知，从那么高的点位摔下来，很痛。
　　政府考虑的是，这样的亏，吃一次就够了。
　　地产调整政策对市场的打击效果是非常明显的。各地的统计数据表明，在传统“金九银十”的十月销售旺季，成交量骤减，价格虽然变化不大，但普遍预期均以观望为主。至于资本市场，压倒骆驼的“最后一根稻草”加息手段一出，地产板块瞬间哀鸿遍野。
　　如果换个角度，从全球范围内货币战争的角度去理解这次调控，上述逻辑应该很清晰。一切都是为了保住辛苦挣来的钞票，不过对手不是某些舆论所称的开发商或者地方政府，而是躲在逼迫人民币升值背后的真正大佬。而且在中国当前——尤其是各地政府惯有的增长模式惯性下，房地产行业的“秒杀”是不会出现的，诸如2013年房价跌50%以上的预测根本不会出现。因为尚没有足以替代房地产的足够强大的支柱产业：如此狂压，价格依然坚挺，这充分说明了“刚需”的力量。若形势需要，放松弹簧，房地产依然能够为中国经济和GDP做出贡献，2009年它们就是这么干的。
　　所以对房地产而言，传统增长方式机会不多。惟一剩下的是对新政的诟病：浓厚行政干预色彩的“计划”方式，但这是中国特色，有先例如“90/70”，“两限房”。不难理解中国式的宏观调控，更注重效果而不注重是否违背某种契约精神。而且，保住这样的所谓“精神”，比起保住辛苦积累的家底，声音太微薄。
　　另外一个宏观调控的历史背景，是“十二五”规划。其核心是转变增长方式，从过度关注经济增长数量，转变为关注增长方式和质量。理想的路线是，GDP在未来社会发展中的戏份会减少，经济增长质量和以“富民”为特征的人民生活幸福感戏份会增加。
　　“十二五”规划中，突出了“节能环保、新一代信息技术、生物和高端装备制造”四大新兴行业的支柱地位，房地产不在其中。这是比具体政策严控更大的战略转型，短期价格涨跌在其次，若不顺应大势转变增长方式，以改善增长模式，则被淘汰为必然。

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